Fuerte crecimiento del crédito en 2011
Martes, 24 de enero de 2012
Entrevistado: Mercedes Comas
De acuerdo a los últimos datos divulgados por el Banco Central, los créditos registraron un nuevo incremento en 2011.
¿De cuánto fue el aumento del crédito en diciembre? ¿A cuánto asciende el stock? ¿Qué se ha observado en los últimos meses? ¿Cuál es la morosidad del crédito?
Comencemos por comentar, si te parece, a cuánto asciende el total de créditos…
El total de créditos vigentes otorgados por el sistema bancario alcanzó un monto de casi 11.100 millones de dólares al cierre de diciembre, lo que implicó un aumento (medido en dólares) de 2.000 millones de dólares respecto a 2010, esto es 23% de incremento respecto al año pasado.
Crece la economía, y también crece el crédito…
Los datos por moneas muestran que los créditos en pesos otorgados al sector privado crecieron 16% en términos reales respecto a un año atrás.
Los créditos en dólares también se mostraron muy dinámicos, incluso creciendo a mayor ritmo que los créditos en pesos (26% de aumento en el año).
Esto marca una diferencia con respecto a lo observado en el último tiempo cuando se destacaba el mayor crecimiento de los créditos en pesos y esto redundaba en la caída de la dolarización…
O sea que se dio un aumento de la dolarización el año pasado…
Sí. Un leve incremento. Al cierre de 2011 el 52% de los créditos a residentes están nominados en dólares (un año atrás ese porcentaje era de 50%), de todos modos es un nivel bajo de dolarización.
Analizando la dinámica a lo largo del año, hacia finales de 2011 se observa cierta desaceleración en el otorgamiento de créditos.
Esto podría estar ligado a la mayor incertidumbre por el contexto mundial y su impacto a nivel local que derivaría en una mayor cautela a la hora de otorgar créditos, a la vez que se observa un encarecimiento de los préstamos (un aumento de la tasa de interés) en particular en los créditos otorgados en moneda nacional.
¿Qué datos podemos destacar de este aumento del costo de los créditos?
Bueno, también distinguiendo por monedas -ya que en pesos les interesa básicamente a las familias para el crédito al consumo y en dólares a las empresas- se observó que el costo del crédito que asumen las familias para consumo en moneda nacional registró un leve aumento pasando, con una tasa de interés de 39% en promedio del año (por encima del 37% registrado en 2010).
El aumento es mayor en la tasa de interés por la utilización de tarjetas de crédito en pesos, que pasó de 45% en 2008 a niveles superiores a 60% en la actualidad.
¿Y las tasas en dólares?
El promedio para empresas se situó en 5,2%, nivel similar al del año pasado, aunque en una comparación de mayor plazo se observa una reducción, vinculada a la caída que han tenido las tasas a nivel mundial.
Tenemos entonces un aumento en el costo del crédito en pesos, pero no importante…
Es verdad. A modo de resumen, el crecimiento económico en 2011 fue acompañado por un aumento importante en el crédito, pero también volvió a darse una baja en la morosidad.
La morosidad de los créditos privados (que se mide como el cociente entre los créditos vencidos y el total de créditos) cerró el año pasado en 3%. Esto implica una reducción en comparación con diciembre de 2010, cuando el cociente era de 5%.
