Depósitos y créditos: tendencias que se mantienen
Jueves 25 de agosto de 2011
Entrevistado: Matilde Morales
Este mediodía estaremos comentando los datos sobre depósitos y créditos correspondientes al primer semestre del año. ¿Cómo se ha comportado los depósitos y crédito en este año? ¿Qué caracterización podemos hacer de los mismos?
Comencemos por comentar los datos generales de los depósitos para luego analizar los créditos…
Bueno, el stock de depósitos en el sistema bancario ascendió a 20.600 millones de dólares al término del primer semestre del año, confirmando el dinamismo que vienen mostrando desde 2008.
Las tasas de crecimiento interanuales desde entonces se ubican en torno a 18%-20%.
¿Qué explica este crecimiento?
Al desagregar por monedas se observa incrementos tanto en los depósitos en moneda extranjera como en los depósitos en pesos, destacándose sobre todo el dinamismo de estos últimos.
Esto ha determinado que los depósitos en moneda nacional hayan ganado peso en los últimos años y actualmente representan el 27% del total de depósitos. Previo al 2008 representaban en torno al 17% y su participación no alcanzaba el 10% si compramos con los años de crisis.
Pasemos ahora a comentar la evolución de los créditos ¿qué ha sucedido con los mismos?
De la mano del incremento que han registrados los depósitos, también se registra un aumento importante en los créditos otorgados en el sistema bancario en los últimos años. En particular al cierre del primer semestre del año, el incremento del total de créditos es de 34% medidos en dólares.
De esta forma, el stock de créditos se ubicó en 10.600 millones de dólares.
Al distinguir por monedas, se percibe en este caso una evolución similar en la evolución de los créditos en moneda nacional y moneda extranjera.
¿Y entonces como podemos caracterizar la dolarización del sistema bancario uruguayo?
Bueno, por el lado de los depósitos continua la paulatina tendencia de desdolarización que se había iniciado luego de la recuperación de la crisis, aunque todavía el 73% de los depósitos se encuentran nominados en moneda extranjera.
En el caso de los créditos, que también se desdolarizaron significativamente tras la crisis, se observa que desde hace varios meses el nivel de dolarización se encuentra en 50%.
¿Qué otro dato podemos destacar?
En el último tiempo ha crecido la participación de los depósitos a la vista sobre el total. Este es un cambio que comenzó a observarse después de la crisis de 2002. Antes de ese año los depósitos a la vista representaban en torno al 30% del total, en tanto que en el último tiempo rondan el 80%. Esta proporción se ha mantenido en función del reducido nivel de las tasas de interés de los depósitos a plazo.
En cuanto a la asignación de créditos por sector de actividad se destaca la participación del sector familias (con 73% del crédito en moneda nacional) en tanto que la industria lidera el crédito otorgado en moneda extranjera.
